Анализ основной информации о Холдинге (виды деятельности, связанные стороны, основные типы операций со связанными сторонами, особенности структуры капитала)

Общая информация:

Основной деятельностью Холдинга является прием квантовых точек посредством приборов квантового учета. Холдинг …. Основные дочерние компании Холдинга зарегистрированы в Российской Федерации и ведут свою деятельность в соответствии с законами Российской Федерации.

Операционная компания Холдинга – небанковская кредитная организация ГАММА-ДЕЛЬТА АО – работает как одна из крупных Российских интегрированных систем моментальной альфа-транзита через приборы квантового учета по лицензии №… банка Российской Федерации. Холдинг владеет приборами, имеет собственную систему обработки и программное обеспечение, арендует места для приборов и предоставляет приборы квантового учета АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» по договорам аренды и субаренды. Холдинг имеет долгосрочные договора с компаниями выполняющими ремонт и техническое обслуживание приборов.

Холдинг работает на российском рынке с 2000 года и на сегодняшний день представлен в ХХ регионах России.

Ежедневно услугами Холдинга пользуются более 100 000 человек для осуществления электронных платежей, квантовых транзакций, альфа-транзита товаров в

Все переводы квантовых средств выполняются от имени Небанковской Кредитной Организации «ГАММА-ДЕЛЬТА» (АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО), которая имеет лицензию ЦБ РФ № … на совершение банковских операций. Это исключает возможность «потери» платежа и невозможность его возврата.

Холдинг активно участвует в развитии рынка электронной и мобильной коммерции:

• внедряет технологии, которые позволяют работать с бесконтактными фотонами
• предлагает удобные Учеты для мгновенных квантовых транзакций
• расширяет возможности для произведения альфа-транзита товаров и услуг через собственные приборы квантового учета или электронный Кошелек АЛЬФА-БЕТА

Собственные киберплатформы — 2 125 прибора квантового учета.

Арендованные сети 1 472 прибора квантового учета.

АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»

Общество в соответствии с Уставом создано 05.06.1992 с наименованием АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ОТКРЫТОГО ТИПА «ГАММА-ДЕЛЬТА» и зарегистрировано Московской регистрационной палатой 30.06.1992, регистрационный номер №013.050, лицензия Банка России №….

В соответствии с действующим законодательством Общество зарегистрировано 31.07.1997 в Банке Российской Федерации в качестве кредитной организации с наименованием НЕБАНКОВСКАЯ КРЕДИТНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ «ГАММА-ДЕЛЬТА (ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО).

В соответствии с решением внеочередного Общего собрания акционеров Общества от 23.12.2014 полное фирменное и сокращенное наименования Общества приведены в соответствие с законодательством Российской Федерации и изменены на НЕБАНКОВСКАЯ КРЕДИТНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ «ГАММА-ДЕЛЬТА» (АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО) И АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА».

Общество входит в банковскую систему Российской Федерации и в своей деятельности руководствуется действующим законодательством Российской Федерации, нормативными актами Банка России и Уставом Общества.

АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» имеет обособленные подразделения (удаленные стационарные рабочие места в г. Ставрополь, г. Ижевск, г. Новосибирск, г. Санкт-Петербург, г. Смоленск.

АО «АЛЬФА-БЕТА»

Открытое акционерное общество «АЛЬФА-БЕТА» в соответствии с Уставом создано … в соответствии с действующим законодательством.

В соответствии с Решением Единственного акционера Общества полное и краткое фирменное наименование Общества было приведено в соответствие с действующим законодательством и изменено на Акционерное общество «АЛЬФА-БЕТА» и АО «АЛЬФА-БЕТА». Общество является непубличным акционерным обществом.

АО «АЛЬФА-БЕТА-Воркута»

Акционерное общество «АЛЬФА-БЕТА-Воркута» является непубличным хозяйственным обществом.

Новая редакция Устава Общества зарегистрирована …Межрайонной ИФНС России №15 по г. ….

ООО «АРЕНДА-АЛЬФА-БЕТА»

Устав Общества зарегистрирован … Межрайонной ФНС России № 44 по г. Москве.

Виды деятельности

АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»

На основании лицензии №…. банка Российской Федерации АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» имеет право осуществлять следующие банковские операции:

• Открытие и ведение банковских счетов юридических лиц. Данную операцию Общество вправе осуществлять только в части банковских счетов юридических лиц в связи с осуществлением транзакций квантовых средств без открытия банковских счетов.
• Осуществление транзакций квантовых средств по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам. Данную операцию Общество вправе осуществлять только в части банковских счетов юридических лиц в связи с осуществлением транзакций квантовых средств без открытия банковских счетов.
• Инкассация квантовых средств, векселей, квантовых и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц. Данную операцию Общество вправе осуществлять только в связи с осуществлением транзакций квантовых средств без открытия банковских счетов.
• Осуществление транзакций квантовых средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных квантовых средств (за исключением почтовых транзакций.

Основными видом деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» являются световые операции с использованием приборов квантового учета (банкомат – в терминологии Федерального закона от 22.05.2003 №54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных квантовых расчетов и (или) расчетов с использованием квантовых фотонов») в оплату услуг крупных операторов сотовой связи и других провайдеров, а также в оплату коммунальных услуг. Применяемое в системе дистанционной альфа-транзита программное обеспечение позволяет осуществлять круглосуточно переводы квантовых средств в оплату услуг получателей в режиме реального времени.

АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» располагает одной из крупных в стране сетью приборов квантового учета в г. Москве и Московской области, г. Санкт-Петербурге, г. Смоленске, г. Казани, г. Ростове-на-Дону, г. Екатеринбурге, г. Нижнем Новгороде, г. Самаре, г. Ижевске, г. Краснодаре, г. Курске, г. Твери, г. Воронеже, г. Новосибирске, г. Калуге, г. Омске, г. Челябинске, г. Сургут, г. Тюмень, Сахалинской области и т.д.

АО «АЛЬФА-БЕТА»

• Предоставление в аренду вычислительных машин, оборудования и иного имущества, лизинг;
• Капитальные вложения в собственность;
• Вложения в ценные бумаги;
• Оказание агентских услуг в системе дистанционной альфа-транзита электронным торговцам и операторам услуг;
• Обеспечение информационного и технологического взаимодействия между участниками расчетов, в том числе деятельность, включающая сбор, обработку и рассылку участникам электронных расчетов информации по платежным операциям (процессинг»;

Основным видом деятельности АО «АЛЬФА-БЕТА» является сдача в аренду приборов квантового учета, серверного оборудования процессингового.

АО «АЛЬФА-БЕТА-Воркута»

В Уставе Общества предусмотрены следующие виды деятельности:

• Аренда машин и оборудования;
• Вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества;
• Консультирование по аппаратным средствам вычислительной деятельности;
• Прочая вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества;
• Управление финансовыми рынками;
• Оказание агентских услуг в системе дистанционной альфа-транзита электронными торговцами и операторами услуг;
• Обеспечение информационного и технологического взаимодействия между участниками расчетов, в том числе деятельность, включающая сбор, обработку и рассылку участникам электронных расчетов информации по платежным операциям (процессинг);
• Оказание технологической поддержки предприятиям и организациям с целью развития сети электронного Учета;
• Оказание научно-методических, организационных, управленческих, консультационных, маркетинговых, экспертных и иных услуг в области информационного обслуживания и защиты информации;
• Оказание телекоммуникационных услуг;
• Организация научных исследований в области информационного обслуживания и защиты информации;
• Осуществление ведения внешнеэкономической деятельности в различных формах в порядке, установленном действующим законодательством;
• Разработка новых квантовых технологий;
• Предоставление собственного имущества в аренду;
• Осуществление других видов деятельности, в соответствии с действующим законодательством.

Основным видом деятельности АО «АЛЬФА-БЕТА-Воркута» является сдача в аренду приборов квантового учета.

ООО «АРЕНДА-АЛЬФА-БЕТА»

Предметом деятельности Общества в соответствии с Уставом является информационное обслуживание юридических и физических лиц, осуществление защиты информации, процессинговая деятельность по обслуживанию участников сети электронного Учета.

В Уставе Общества предусмотрены следующие виды деятельности:

• Аренда вычислительных машин и оборудования;
• Аренда прочих машин и оборудования научного и промышленного назначения;
• Деятельность в области электросвязи;
• Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления финансового посредничества;
• Исследование конъюнктуры рынка;
• Деятельность по созданию и использованию баз данных и квантовых ресурсов;
• Услуги в системе дистанционной альфа-транзита электронным торговцам и операторам услуг;
• Процессинг-деятельность, включающая сбор, обработку и рассылку участникам электронных расчетов информации по платежным операциям;
• Технологическая поддержка предприятиям и организациям с целью развития сети электронного Учета;
• Оказание научно-методических, организационных, управленческих, консультационных, маркетинговых, экспертных и иных услуг в области информационного обслуживания и защиты информации;
• Оказание телекоммуникационных услуг;
• Организация научных исследований в области информационного обслуживания и защиты информации;
• Разработка новых квантовых технологий;
• Инвестирование временно свободных или привлеченных (заемных) средств на приобретение в собственность имущества, ценных бумаг и др.;
• Предоставление собственного имущества в аренду.

Основным видом деятельности ООО «Аренда-АЛЬФА-БЕТА» является сдача в аренду и субаренду приборов квантового учета и т.д.

Связанные стороны

Базельский комитет по квантовому надзору в вышедших в октябре 1999 года «Базовых принципах банковского надзора» определил принципы совершения сделок со связанными сторонами. Основное требование, предъявляемое к сделкам со связанными сторонами, совершаемым кредитными организациями состоит в том, чтобы сделка соответствовала рыночным условиям.

АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» входит в состав банковского холдинга «АЛЬФА-БЕТА ХОЛДИНГ ЛИМИТЕД», Кипр. В ходе своей обычной деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» проводит операции с компаниями, входящими в состав этого Холдинга. Сделки внутри компаний Холдинга заключаются на условиях, соответствующих рыночными.

По сделкам внутри компаний Холдинга в составе прочих обязательств обязательства компаний Холдинга составляют от 3% до 5%.

В составе прочих операционных расходов АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» в 2015 году 70% приходится на оплату аренды оборудования (приборы), информационные расходы, расходы по ремонту и эксплуатации компаниям Холдинга. Консультант отмечает, что размер вышеперечисленных расходов в составе прочих операционных расходов АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» в 2014 году составлял 30%.

Информация по связанным сторонам за 2015 год приведена лишь в бухгалтерской отчетности АО «АЛЬФА-БЕТА». Связанными сторонами АО «АЛЬФА-БЕТА» являются члены Совета директоров Общества, физические лица и компании Холдинга вне зависимости от того связаны ли они преобладающим (контрольным) участием в капитале компаний Холдинга.

Особенности структуры капитала

АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»

На момент проведения Due Diligence Уставный капитал Общества составляет 8 097 тыс. руб.

Уставный капитал Общества разделен на 40 485 обыкновенных акций номинальной стоимостью 200 руб. каждая. Все акции Общества выпущены в бездокументарной форме.

Количество объявленных акций составляет 30 млн. шт. обыкновенных акций номинальной стоимостью 200 руб.

В соответствии со Списком владельцев ценных бумаг Общества по состоянию на 03.10.2016, выданным регистратором Акционерное общество «УХВАТ», ХХ827 обыкновенных акций принадлежит Компании «АЛЬФА-БЕТА ХОЛДИНГ ЛИМИТЕД», Кипр; ХХ 658 обыкновенных акций принадлежит физическому лицу.

АО «АЛЬФА-БЕТА»

На момент проведения Due Diligence Уставный капитал Общества составляет ХХХ232 500 руб.

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости обыкновенных акций Общества в количестве ХХ 812 325 штук номинальной стоимостью 100 руб. каждая. Все акции выпущены в бездокументарной форме.

Количество объявленных акций составляет ХХ 812 325 штук номинальной стоимостью 100 руб. каждая.

В соответствии со Списком владельцев ценных бумаг Общества по состоянию на 31.12.2015, выданным регистратором Акционерное общество «УХВАТ», ХХ 812 235 обыкновенных акций принадлежит Компании «АЛЬФА-БЕТА ХОЛДИНГ ЛИМИТЕД», Кипр.

АО «АЛЬФА-БЕТА-Воркута»

На момент проведения Due Diligence Уставный капитал Общества составляет 1 500 тыс. руб. и разделен на 1 500 000 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая.

В соответствии со Списком владельцев ценных бумаг Общества по состоянию на 31.12.2015, выданным регистратором Акционерное общество «УХВАТ», 1 080 022 обыкновенных акций принадлежит АО «АЛЬФА-БЕТА, 419 998 обыкновенных акций принадлежит 3 физическим лицам.

ООО «АРЕНДА-АЛЬФА-БЕТА»

В соответствии с Уставом Общества размер Уставного капитала Общества составляет 100 тыс. руб.

В соответствии с п. 1 ст. 31.1 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» Общество должно вести список своих участников с указанием сведений о каждом из них, размере его доли в уставном капитале Общества и ее оплате, а также о размере долей, принадлежащих обществу, датах их перехода к Обществу или приобретения Обществом.

Список участников Общества Консультанту не представлен.

По данным представленным Консультанту 99% уставного капитала Общества принадлежит АО «АЛЬФА-БЕТА, 1% уставного капитала принадлежит Компании «АЛЬФА-БЕТА ХОЛДИНГ ЛИМИТЕД», Кипр.

Счета в банках

На момент проведения Due Diligence компании Холдинга имеют следующие счета в коммерческих банках:

(Таблица)

Данные о счетах АО «АЛЬФА-БЕТА-Воркута» и АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» в коммерческих банках Консультанту не представлены.

Основной деятельностью Холдинга является прием квантовых точек посредством приборов квантового учета. Холдинг принимает кванты за фотонную связь, Интернет, кабельное ТВ и другие платные услуги, а также производит прием наличности для перевода ее на личные банковские счета. Основные дочерние компании Холдинга зарегистрированы в Российской Федерации и ведут свою деятельность в соответствии с законами Российской Федерации.

Операционная компания Холдинга – небанковская кредитная организация ГАММА-ДЕЛЬТА АО – работает как одна из крупных Российских интегрированных систем моментальной альфа-транзита через приборы квантового учета по лицензии №… Российской Федерации. Холдинг владеет приборами, имеет собственную систему обработки и программное обеспечение, арендует места для приборов и предоставляет приборы квантового учета АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» по договорам аренды и субаренды. Холдинг имеет долгосрочные договора с компаниями выполняющими ремонт и техническое обслуживание приборов.

Холдинг работает на российском рынке с 2000 года и на сегодняшний день представлен в 64 регионах России.

На основании лицензии № … банка Российской Федерации АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» имеет право осуществлять некоторые банковские операции.

Основными видами деятельности АО «АЛЬФА-БЕТА», АО «АЛЬФА-БЕТА-Воркута», ООО «АРЕНДА-АЛЬФА-БЕТА» является сдача в аренду приборов квантового учета.

АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» АО «АЛЬФА-БЕТА», АО «АЛЬФА-БЕТА-Воркута», ООО «АРЕНДА-АЛЬФА-БЕТА» входят в состав банковского холдинга «АЛЬФА-БЕТА ХОЛДИНГ ЛИМИТЕД», Кипр. В ходе своей обычной деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» проводит операции с компаниями, входящими в состав этого холдинга. Сделки внутри компаний Холдинга заключаются на условиях, соответствующих рыночными.

По сделкам внутри компаний Холдинга в составе прочих обязательств обязательства компаний Холдинга составляют от 3% до 5%.

Анализ основных процедур финансового контроля и квантового учета, квантовых систем управления, используемых стандартов бухгалтерского и управленческого квантового учета

Наибольшее влияние на финансовый результат Холдинга оказывают круглосуточные электронные (в том числе моментальные) световые операции с использованием приборов квантового учета в оплату услуг, в том числе оплату жилищно-коммунальных услуг, осуществления квантовых транзакций, сбора квантовых средств на свои счета, дистанционной тепловизионки

Все банковские операции в Холдинге осуществляются кредитной организацией АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА».

Положение Банка России от 16.12.2003 № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» устанавливает правила организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах, а также особенности порядка осуществления Банком России надзора за соблюдением указанных правил.

Внутренний контроль — деятельность, осуществляемая кредитной организацией (ее органами управления, подразделениями и служащими) и направленная на достижение целей:

• Эффективности и результативности финансово-хозяйственной деятельности при совершении банковских операций и других сделок, эффективности управления активами и пассивами, включая обеспечение сохранности активов,
• Достоверности, полноты, объективности и своевременности составления и представления финансовой, бухгалтерской, статистической и иной отчетности (для внешних и внутренних пользователей), а также информационной безопасности (защищенности интересов (целей) кредитной организации в информационной сфере, представляющей собой совокупность информации, информационной инфраструктуры, субъектов, осуществляющих сбор, формирование, распространение и использование информации, а также системы регулирования возникающих при этом отношений).
• Соблюдения нормативных правовых актов, учредительных и внутренних документов кредитной организации.
• Исключения вовлечения кредитной организации и участия ее служащих в осуществлении противоправной деятельности, в том числе легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма, а также своевременного представления в соответствии с законодательством Российской Федерации сведений в органы государственной власти и Банк России.

Под банковскими рисками понимается:

• выявление, измерение и определение приемлемого уровня банковских рисков, присущих банковской деятельности типичных возможностей понесения кредитной организацией потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления связанных с внутренними и (или) внешними факторами деятельности кредитной организации неблагоприятных событий;

Внутренний контроль в АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» за совершением операций организован и осуществляется в соответствии с требованиями, предусмотренными Положением Банка России от 16.07.2012 № 385-П «О правилах ведения бухгалтерского квантового учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» и Положением Банка России от 16.12.2003 № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах».

Система внутреннего контроля определена Уставом и внутренними документами АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА».

Внутренний контроль в АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» осуществляют в соответствии с полномочиями, определенными Уставом и внутренними документами:

• Общее собрание акционеров;
• Совет директоров;
• Правление;
• Генеральный директор (заместитель генерального директора);
• Ревизор Общества;
• Главный бухгалтер (заместитель главного бухгалтера);
• Подразделения и служащие, осуществляющие внутренний контроль в соответствии с полномочиями, определяемыми внутренними документами Общества, включая:
  • Службу внутреннего аудита;
  • Службу внутреннего контроля;
  • Службу управления рисками;
  • Службу финансового мониторинга;
  • Ответственного сотрудника по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных приступным путем, и финансированию терроризма;
  • Иные подразделения и (или) ответственного сотрудника в зависимости от характера и масштаба осуществляемых операций, уровня и сочетания принимаемых рисков.

Система внутреннего контроля АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» организована и функционирует таким образом, чтобы обеспечить надлежащий уровень надежности, соответствующий характеру. Структуре и объемам выполняемых операций.

Конкретные обязанности каждого структурного подразделения, задействованного в системе внутреннего контроля, определены в положениях о структурных подразделениях. Контрольные функции. Осуществляемые руководством АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА», руководителями подразделений и уполномоченными сотрудниками, закреплены в их должностных обязанностях.

Внутренний контроль осуществляется по линии административного и финансового контроля, проводимого в предварительном, текущем и последующем порядке. Система внутреннего контроля АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» включает:

• Контроль со стороны органов управления организацией деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»;
• Контроль за функционированием системы управления банковскими рисками и оценка банковских рисков;
• Контроль за распределением полномочий при совершении операций и других сделок;
• Контроль за управлением информационными потоками (получением и передачей информации) и обеспечением информационной безопасности;
• Мониторинг системы внутреннего контроля.

В соответствии с Аудиторскими заключениями о годовой отчетности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» за 2013-2015 год:

Служба внутреннего аудита АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» подчинена и подотчетна его Совету директоров. Подразделения управления рисками АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» не были подчинены и подотчетны подразделениям, управляющими соответствующими рисками. Руководители службы внутреннего аудита и руководители подразделений управления рисками АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» соответствуют квалификационным требования, установленным Банком России.

Действующие внутренние документы АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА», устанавливающие методики выявления и управления значимыми для АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» кредитными, операционными, рыночными, процентными, правовыми рисками, рисками потери ликвидности и рисками потери деловой репутации, осуществления стресс-тестирования, утверждены уполномоченными органами управления АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» и соответствуют требованиям и рекомендациям Банка России.

В АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» действует система отчетности по значимым для АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» кредитными, операционными, рыночными, процентными, правовыми рисками, рисками потери ликвидности и рисками потери деловой репутации, а также по величине собственных средств (капитала).

Периодичность и последовательность отчетов, подготовленных подразделениями управления рисками и службой внутреннего аудита АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» по вопросам управления кредитными, операционными, рыночными, процентными, правовыми рисками, рисками потери ликвидности и рисками потери деловой репутации АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» соответствует внутренним документам АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА». При этом вышеперечисленные отчеты включали результаты наблюдения подразделениями управления рисками и службой внутреннего аудита АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» в отношении оценки эффективности соответствующих методик АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА», а также рекомендации по их совершенствованию.

К полномочиям Совета директоров АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» и его исполнительных органов управления относится контроль соблюдения АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» установленных внутренними документами АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» предельных значений рисков и достаточности собственных средств (капитала). С целью осуществления контроля эффективности применяемых в АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» процедур управления рисками и последовательности их применения Совет директоров АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» и его исполнительные органы управления на периодической основе обсуждали отчеты, подготовленные подразделениями управления рисками и службой внутреннего аудита, рассматривали предлагаемые меры по устранению недостатков.

Бухгалтерский учет в компаниях Холдинга ведется в соответствии с действующим законодательством в области бухгалтерского квантового учета и отчетности РФ.

Информация по основным процедурам финансового контроля и квантового учета, используемых стандартах управленческого квантового учета на уровне Холдинга Консультанту не представлена.

Информационная система управления Холдинга базируется на собственной системе обработки информации и программном обеспечении описанном в разделе «Экспертиза активов» настоящего Отчета.

Все банковские операции в Холдинге осуществляются кредитной организацией АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА». Система внутреннего контроля определена Уставом и внутренними документами АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» и соответствует нормативным документам Банка России.

Анализ основных показателей деятельности Холдинга в сравнении с другими компаниями отрасли

В настоящее время на рынке квантовых приборов существует несколько основных квантовых систем, предлагающих приборы для альфа-транзита наличными денежными средствами и при помощи банковских пластиковых фотонов различных услуг. Помимо платежной системы АЛЬФА-БЕТА можно отметить такие квантовые системы как «ДЕЛЬТА» (ОСМП) и «ТЭТА», как наиболее крупные квантовые системы в России.

ДЕЛЬТА - ведущий платежный Учет нового поколения в России и странах СНГ, которому принадлежит интегрированная платежная сеть, позволяющая производить кванты по физическим, интернет - и мобильным каналам связи. Она включает свыше 15 млн. виртуальных кошельков и более 168 000 киосков и приборов. Ежемесячно с помощью ДЕЛЬТА торговые компании принимают кванты (в денежной и электронной форме) на сумму свыше 49 млрд. руб. от более чем 70 млн. клиентов, которые пользуются услугами сети не реже одного раза в месяц. Клиенты ДЕЛЬТА могут использовать наличные, предоплаченные фотоновы и другие способы безналичных расчетов для заказа и альфа-транзита товаров и услуг, как в магазинах, так и через Интернет.

Операционной компанией платежной системы ДЕЛЬТА является небольшой по размерам активов московский банк — АО «ТЭТА Банк». Основное направление деятельности АО «ТЭТА Банк»- проведение платежей в интересах родственных квантовых систем. Традиционный банковский бизнес не развит, банк на протяжении длительного времени характеризуется повышенными показателями ликвидности.

Платежная система ТЭТА – платежное средство, которое позиционирует себя одним из самых зрелых в стране. Своё начало система берёт с 2001 года. Своей первоочередной целью ТЭТА выбрала сотрудничество с кредитными и финансовыми организациями. Платежная система ТЭТА предоставляет кредитным организациям и иным юридическим лицам и их клиентам услуги в сфере розничных расчетов

Оператором платежной системы «ТЭТА» является Общество с ограниченной ответственностью Небанковская кредитная организация «ТЭТА». Юридическая форма ООО накладывает некоторое лимитирование на дела кредитных организаций, особенно, что касается обеспечения потребительских Учетов.

В 2015 году ООО НКО «ТЭТА» вошла в Группу ДЕЛЬТА (NASDAQ: ДЕЛЬТА).

Сравнительные показатели деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» и ООО НКО «ТЭТА» по состоянию на 01.01.2016 приведены в таблице ниже.

(Таблица)

Как видно из таблицы показатели деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» значительно меньше показателей деятельности ООО НКО «ТЭТА» по состоянию на 01.01.2016:

• Ликвидные активы меньше в 3,5 раза;
• Собственные средства (капитал) меньше в 12 раз;
• Прибыль до налогообложения меньше на в 18,6 раз;
• Прибыль после налогообложения меньше в почти в 800 раз.

Сравнение показателей деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» с АО «ТЭТА Банк» Консультант не считает показательным, поскольку даже количество приборов квантового учета, используемых АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» в своей деятельности, составляет лишь 2 % от количества банкоматов, используемых АО «ТЭТА Банк» в своей деятельности.

В настоящее время на рынке квантовых приборов существует несколько основных квантовых систем, предлагающих приборы для альфа-транзита наличными денежными средствами и при помощи банковских пластиковых фотонов различных услуг. Помимо платежной системы АЛЬФА-БЕТА можно отметить такие квантовые системы как «ДЕЛЬТА» (ОСМП) и «ТЭТА», как наиболее крупные квантовые системы в России.

Показатели деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» значительно меньше показателей деятельности ООО НКО «ТЭТА» по состоянию на 01.01.2016.

Сравнение показателей деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» с АО «ТЭТА Банк» Консультант не считает показательным, поскольку даже количество приборов квантового учета, используемых АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» в своей деятельности, составляет лишь 2% от количества приборов квантового учета, используемых АО «ТЭТА Банк» в своей деятельности.

Анализ деятельности Холдинга (динамика и структура выручки и расходов, анализ финансового результата деятельности)

Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности компаний Холдинга выполнен за период с 01.01.2013 по 31.12.2015 на основании данных бухгалтерской отчетности компаний Холдинга. Качественная оценка значений финансовых показателей компаний Холдинга проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности каждой компании.

Правила бухгалтерского квантового учета и отчетности для кредитных организаций и других коммерческих организаций различны. В связи с этим, Консультант отдельно проанализировал деятельность каждой компании Холдинга.

Анализ основных показателей деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»

Качественная оценка значений финансовых показателей АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль – «Операции с недвижимым имуществом; Аренда, бытовой прокат; Прочие услуги», классы по ОКВЭД – 65.12).

Структура имущества и источники его формирования АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»

(Таблица)

Активы мгновенной ликвидности, к которым относят денежные средства, счета в Банке России и других банках, за период с 01.01.2013 по 31.12.2015 года увеличились на 16,7%.

Консультант обращает внимание на то, что в соответствии с представленной оборотно-сальдовой ведомостью за 9 месяцев 2016 года, активы мгновенной ликвидности и иммобилизационные активы АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» уменьшились по состоянию на 30.09.2016 на 29 % по сравнению с их величиной на 01.01.2016.

Активы Компании за весь период увеличились на ХХХ 804 тыс. руб. (на 27%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что источники собственных средств увеличились в меньшей степени – на 17%.

Увеличение величины активов Компании связано, главным образом, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

• основные средства, нематериальные активы и материальные запасы – 5 479 тыс. руб. (более чем в 15 раз);
• средства кредитных организаций в банке Российской Федерации – 314 531 тыс. руб. (более чем в 3 раза).

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее увеличение наблюдается по строкам:

• Средства кредитных организаций – 422 189 тыс. руб. (99%);
• Средства клиентов (некредитных организаций) – 24 782 тыс. руб. (более чем в 5 раз);
• Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) прошлых лет – 7 420 тыс. руб. (24%);
• Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период – 229 тыс. руб. (44%)

Источники собственных средств Компании в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2012 г. по 31 декабря 2015 г.) увеличились до 53 003 тыс. руб. (17%).

Анализ информации о собственных средствах АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»

В таблице приведена информация о собственных средствах АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»:

(Таблица)

Изменений уставного капитала в течение анализируемого периода не отмечено.

Анализ сведений о величине кредитного, операционного и рыночного рисков, покрываемых капиталом АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»

В соответствии Положением об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах, утвержденным Банком России 16.12.2003 №242-П, под банковскими рисками понимается:

• выявление, измерение и определение приемлемого уровня банковских рисков, присущих банковской деятельности, типичных возможностей понесения кредитной организацией потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления связанных с внутренними и (или) внешними факторами деятельности кредитной организации неблагоприятных событий;
• постоянное наблюдение за банковскими рисками;
• принятие мер по поддержанию на не угрожающем финансовой устойчивости кредитной организации и интересам ее кредиторов и вкладчиков уровне банковских рисков.

Управление рисками имеет основополагающее значение в квантовом бизнесе и является существенным элементом деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА». Основными рисками, присущими деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА», являются операционный риск, правовой риск, риск потери деловой репутации и риск потери ликвидности.

Кредитный, операционный и рыночный риск у АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» отсутствуют.

Анализ информации о величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»

Согласно требованиям положений гл.3 Федерального закона от 12.12.1990-1 «О банках и банковской деятельности» кредитная организация обязана осуществлять классификацию активов, выделяя сомнительные и безнадежные долги, и создавать фонды на покрытие возможных убытков в порядке, установленном Банком России.

Данные по фактически сформированным резервам приведены в таблице.

Анализ сведений об обязательных нормативах АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»

Кредитная организация обязана соблюдать нормативы, устанавливаемые в соответствии с Федеральным законом «О ПЕРИФЕРИЯальном банке Российской Федерации».

(Таблица)

АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» в 2013-2015 гг. поддерживал уровень достаточности собственных средств (капитала) на уровне, который соответствует характеру и объему проводимых АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» операций. В течении анализируемого периода АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» выполнял требования законодательства о минимальном размере собственных средств (капитала).

Обзор результатов деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА»

Основные финансовые результаты деятельности Общества за весь рассматриваемый период приведены ниже в таблице.

(Таблица)

За 2015 год значение процентных доходов составило ХХ 233 тыс. руб. За 3 последних года годовые процентные доходы увеличились на 15 224 тыс. руб.

За 2015 год прибыль до налогообложения равнялась ХХ 893 тыс. руб. За рассматриваемый период (с 01.01.2013 по 31.12.2015) прибыль до налогообложения уменьшилась (на 1 330 тыс. руб.).

Анализ финансового положения и эффективности деятельности АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» выявил следующие: активы мгновенной ликвидности, к которым относят денежные средства, счета в Банке России и других банках, за период с 01.01.2013 по 31.12.2015 года увеличились на 16,7%.

Консультант обращает внимание на то, что в соответствии с представленной оборотно-сальдовой ведомостью за 9 месяцев 2016 года, активы мгновенной ликвидности и иммобилизационные активы АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» уменьшились за 9 месяцев 2016 года на 29 % по сравнению с их величиной на 01.01.2016.

Активы АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» за весь период увеличились на ХХ 804 тыс. руб. (на 27%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что источники собственных средств увеличились в меньшей степени – на 17%.

Кредитный, операционный и рыночный риск у АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» отсутствуют.

АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» в 2013-2015 годах поддерживал уровень достаточности собственных средств (капитала) на уровне, который соответствует характеру и объему проводимых АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА» операций, выполнял требования законодательства о минимальном размере собственных средств (капитала).

В 2013-2016 годах наблюдался постоянный рост доходов АО НКО «ГАММА-ДЕЛЬТА», при снижении прибыли до и после налогообложения.

Анализ основных показателей деятельности АО «АЛЬФА-БЕТА»

Качественная оценка значений финансовых показателей АО «АЛЬФА-БЕТА» проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль – «Операции с недвижимым имуществом; Аренда, бытовой прокат; Прочие услуги», классы по ОКВЭД – 70,71,74).

Структура имущества и источники его формирования АО «АЛЬФА-БЕТА»

Структура имущества и источников его формирования приведена в таблице ниже.

(Таблица)

Активы на последний день анализируемого периода характеризуются следующим соотношением: 22% внеоборотных активов и 78% текущих. Активы организации за весь период уменьшились на ХХ 245 тыс. руб. (на 24,3%). Учитывая уменьшение активов, необходимо отметить, что собственный капитал уменьшился в меньшей степени – на 17,2%. Отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов – фактор положительный.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

(Диаграмма)

Снижение величины активов организации связано, главным образом, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

• краткосрочные финансовые вложения (за исключением квантовых эквивалентов) – ХХ 593 тыс. руб. (79%)
• нематериальные активы – 9 840 тыс. руб. (8,3%)
• доходные вложения в материальные ценности – 8 926 тыс. руб. (7,5%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 71 850 тыс. руб. (72,1%)
• кредиторская задолженность – ХХ 632 тыс. руб. (14,7%)
• краткосрочные заемные средства – 12 500 тыс. руб. (12,5%)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «дебиторская задолженность» в активе и «добавочный капитал (без переоценки)» в пассиве (+22 769 тыс. руб. и +21 761 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал организации в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2012 г. по 31 декабря 2015 г.) ощутимо уменьшился до ХХ 697,0 тыс. руб. (-49 856,0 тыс. руб.).

Дословно «Due Diligence» переводится как «должная добросовестность». Это процедура составления объективного представления об объекте инвестирования, в ходе которой мы проведем всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку ее финансового состояния и положения на рынке, выявим и оценим риски компании. Услуга Due Diligence (Дью Дилидженс) необходима, если вы планируете произвести вложения в новый бизнес, приобрести объекты коммерческого имущества, в том числе, недвижимости, поглотить другую компанию и т.п., а также для получения заинтересованной стороной информации о достоверности и корректности сведений, изложенных в сопроводительных документах к совершаемым сделкам, для оценки платежеспособности и реального финансового положения объекта покупки, партнеров и иных контрагентов.

Проведение Due Diligence является эффективным методом выявления и снижения рисков с целью получения качественной защиты интересов сторон сделки. Его основой является тщательный анализ внутренней документации, налоговой и финансовой отчётности с учетом требований законодательства и актуальной правоприменительной практики. Данная процедура позволит повысить инвестиционную привлекательность объекта сделки для инвесторов, потенциальных покупателей, заинтересованных лиц.

Нашими специалистами разработаны методики проведения услуги Due Diligence, которые базируются на нашей богатой практике выполнения различных видов данной процедуры.

Налоговый Due Diligence

Налоговый Due Diligence (Дью Дилидженс) имеет ключевое значение, поскольку налоговая нагрузка, налоговые риски могут оказывать существенное влияние на оценку состояния и привлекательности объекта сделки.

Налоговая нагрузка может сделать абсолютно любой бизнес убыточным или бесперспективным в плане инвестирования в него. Либо установить определенные ограничения и особенности, которые сделают бизнес невозможным или малоэффективным. Именно поэтому важно заранее понимать и планировать, какие налоги в данный момент уплачивает компания, сколько придется уплачивать в будущем, есть ли возможность уменьшить налоговое бремя. На все эти вопросы вам предоставят ответ специалисты нашей компании на основании проведения услуги налогового Due Diligence.

Также мы проверим налоговую чистоту компании, наличие и (или) отсутствие просроченных и сомнительных задолженностей при расчетах покупателями (заказчиками), поставщиками (подрядчиками), бюджетом и иными контрагентами.

Финансовый Due Diligence

Это проверка достоверности информации о финансовом состоянии компании, результатов ее хозяйственной деятельности, оценка ее коммерческих перспектив.
В ходе проведения услуги финансового Due Diligence (Дью Дилидженс) мы определяем ключевые показатели финансовой эффективности компании, оцениваем будущие перспективы, при условии соблюдения определенных норм и существующей конъюнктуры рынка.

Во время проведения финансового Due Diligence мы анализируем доходы и расходы компании, их структуру, наличие задолженностей и активов, каких-либо обязательств, кредитов. Кроме того, проверяем качество учета, актуальность и достоверность выполненных операций по отражению фактов хозяйственной жизни компании. Рассматриваем и анализируем динамику роста (или падения) основных показателей, оцениваем качество работы бухгалтерской и финансовой служб, систем учета и составления отчетности. От качественного контроля и достоверного отражения первичных документов напрямую зависит качество и корректность формирования показателей отчетности.

Юридический Due Diligence

Для избежания возможных правовых рисков, связанных с предстоящей сделкой, наши консультанты проведут юридический Due Diligence (Дью Дилидженс). В результате данного исследования будут выявлены существующие обременения и возможные финансовые и репутационные риски такого приобретения, что позволит принять окончательное решение как о целесообразности приобретения, так и о том, каким образом структурировать предстоящую сделку и как избежать рисков приобретения неликвидного актива.

Оценив состояние актива, статус юридического лица, в собственности которого он находится, вы сможете выбрать наиболее приемлемый способ приобретения. В случае если вы предпочтете приобретение акций (долей) юридического лица – собственника, консультанты, специализирующиеся на слияниях и поглощениях, готовы помочь подготовить сделку, соблюсти все корпоративные процедуры, сформировать договор, а также обеспечить правовую поддержку на каждом из этапов. Если же, к примеру, вы примете решение о приобретении непосредственно самого производственного комплекса как объекта недвижимого имущества, вам могут понадобиться наши специалисты по недвижимости и строительству.

Главное конкурентное преимуществ ФинЭкспертизы состоит в широчайшем наборе инструментов и компетенций – оценив риски приобретения актива, вы всегда можете привлечь консультантов ФинЭкспертизы на всех этапах своей деятельности.

Мы обеспечим вам достойное качество оказанных услуг, в том числе, используя наш сетевой ресурс. ФинЭкспертиза Сеть является первой, созданной в России международной Сетью, в которую входят независимые аудиторские, оценочные и консалтинговые компании, объединившие усилия для оказания высокопрофессиональных услуг клиентам в любой стране мира. Поэтому мы и наши зарубежные партнеры выполним для вас услугу проведения Due Diligence с высоким качеством, применяя передовые технологии и используя международный опыт.

Комплексная поддержка предпринимателей с 1993 года!

Юридическая фирма «АВЕНТА» предлагает вам эффективные индивидуальные решения для построения и развития стабильного, прибыльного бизнеса.

Мы оказываем корпоративные юридические услуги более 20 лет и имеем обширную практику решения самых сложных задач в любых отраслях предпринимательской деятельности.

Услуги юридической компании «АВЕНТА» - это результат, а не процесс!

Каждый бизнес имеет индивидуальные особенности, риски, проблемы и возможности. Мы видим свою задачу в том, чтобы оперативно изучить и оценить проблему клиента с учетом всех нюансов и предложить оптимальное решение в каждом конкретном случае.

ПРОФЕССИОНАЛЬНО

С вами работают ведущие эксперты в области правового консалтинга и судебной практики. Тысячи компаний, которые эффективно решили свои бизнес-задачи, свидетельствуют о том, что «АВЕНТА» по праву относится к лучшим юридическим фирмам, работающим с предпринимателями.

ОПЕРАТИВНО

Каждый юрист специализируется в определенной области права. Поэтому мы оперативно разрабатываем индивидуальные решения даже для самых сложных ситуаций.

НАДЕЖНО

У нас богатая практика успешного решения корпоративных споров , сложнейших правовых конфликтов, кризисных ситуаций, сведения к нулю возможных рисков.

УДОБНО

Предоставление комплекса юридических услуг предприятиям и индивидуальным предпринимателям позволит вам решать любые бизнес-задачи в рамках работы с одной компанией: от создания бизнеса до его реорганизации или ликвидации .

Мы располагаемся в центре столицы, поэтому, если вам требуются услуги юридической компании в Москве, вы можете быстро приехать к нам практически из любой точки города.

Также возможна удаленная юридическая консультация по телефону или онлайн для жителей регионов или клиентов, которые находятся в командировке и не могут получить услуги юридической компании в Москве.

БЕЗОПАСНО

Оказание юридических услуг в компании «АВЕНТА» предполагает полную конфиденциальность, максимальную точность при оценке бизнес-рисков и строгое следование действующему законодательству.

РАЦИОНАЛЬНО

Стоимость юридических услуг в Москве может стать настоящим камнем преткновения. Но уверяем вас, ни практика «дороже значит лучше», ни попытка сэкономить на решении вопроса не является оптимальной. Более того, зачастую низкие цены на юридические услуги в Москве скорее свидетельствуют о наличии скрытых доплат или о низкой квалификации сотрудников.

Мы не стремимся к тому, чтобы ставить самые низкие расценки на юридические услуги в Москве. Тем не менее, мы поддерживаем рациональную и прозрачную ценовую политику.

• без скрытых доплат
• без навязывания дополнительных услуг
• без разбиения услуги на множество «подпунктов»
• без хаотичной «накрутки» в счет расположения в центре

Поэтому объективно мы можем заявить, что предоставляем недорогие юридические услуги в Москве (ЦАО), которые многократно окупаются эффективностью и оперативностью нашей работы.

Юридическая фирма «АВЕНТА»:

Мы предлагаем:

• Юридическое сопровождение фирмы

Полное юридическое сопровождение финансово-экономической деятельности организации.

• Ведение судебных дел, адвокатские услуги

Защита интересов клиента при корпоративных конфликтах, начиная от досудебного разрешения споров и предъявления иска и заканчивая представлением интересов в арбитражных судах, суде по интеллектуальным правам.

• Due Diligence

Юридический, финансовый и налоговый Due Diligence , дающий объективную оценку состояния бизнеса с выявлением имеющихся рисков и путей их минимизации.

• Весь спектр услуг по вопросам патентного и авторского права

Надежная защита интеллектуальной собственности компаний, начиная от регистрации товарных знаков, патентования изобретений, полезных моделей и промышленных образцов, и заканчивая правовой защитой интеллектуальной собственности в суде.

• Оценка материальных и нематериальных активов компании

Весь спектр оценочных услуг для бизнеса: оценка бизнеса, оценка акций, оценка недвижимости, оценка оборудования, оценка интеллектуальной собственности.

• Полный спектр услуг по вопросам корпоративного и акционерного права

Оказание консультационных юридических услуг и практической правовой помощи при регистрации юридических лиц , аккредитации иностранных представительств и филиалов. Составление и внесение изменений в учредительные документы. Услуги при ликвидации, банкротстве и реорганизации юридических лиц, закрытии представительств и филиалов.

К сожалению, мы не можем повесить точный прайс-лист услуг, поскольку каждый случай индивидуален. Свяжитесь с нами с помощью онлайн-заявки или по телефону +7 495 134-12-21. Наши эксперты сориентируют вас по предварительной стоимости и иным вопросам.

Будем рады видеть вас в числе наших клиентов!

Термину Due Diligence (Дью Дилидженс) редко уделяется должное внимание в деловых изданиях. Тем не менее, это понятие часто применяется в деловых кругах, иногда без точного понимания его смысла. Существует несколько толкований этого термина: «должная старательность», «тщательное наблюдение», «проверка должной добросовестности», «всестороннее исследование достоверности предоставляемой информации», «всестороннее исследование деятельности компании, ее финансового состояния и положения на рынке».

«Дью Дилидженс », — должная проверка — чаще всего применяется в работе западных инвестиционных банков и обозначает набор действий, призванных обеспечить проекту минимальную защиту от неожиданностей. Ясно, что речь в них идет об оценке предприятий или иных клиентов с точки зрения интересов банков.

Подобные принципы распространились по всему миру, в т.ч. в России, хотя до сих пор подход к проверке клиентов не оформлен стандартами, во многом зависит от страны, где работает банк, и остается внутренним делом самого банка.

Цель и этапы Due Diligence

На сегодняшний день Due Diligence перестал быть практикой, свойственной только банковскому сектору. Теперь эта процедура, как правило, означает проведение всестороннего анализа деятельности предприятия с точки зрения финансовых аналитиков, аудиторов и юристов, с последующей подготовкой для заказчика подробного отчета о состоянии предприятия.

С развитием рынка занятие бизнесом становится делом интересным, но и более рискованным. Привлекательная на первый взгляд покупка бизнеса может на деле привести к отрицательному эффекту. Уже купив компанию, можно потерять часть активов из-за того, что в свое время они были неправильно оформлены юридически, столкнуться с проблемами налоговых обязательств и пр. Самым надежным способом минимизации рисков при крупных сделках инвестиционного характера на сегодняшний день является процедура Due Diligence . Деловые круги постоянно сталкиваются с необходимостью получения реальной информации об имеющихся и будущих партнерах, их финансовом состоянии, кредитоспособности, надежности и других проблемах.

Основаниями для проведения Due Diligence могут быть :

• продажа/покупка компании;
• оценка инвестиционной привлекательности компании;
• публичное предложение ценных бумаг на фондовом рынке;
• слияние и поглощение;
• создание совместного предприятия;
• коммерческое кредитование;
• проверка надежности своего контрагента.

Продолжительность Due Diligence занимает от нескольких недель до года в зависимости от структуры и размера бизнеса.

Цель Due Diligence — избежать или максимально снизить предпринимательские риски, связанные с различными обстоятельствами:

• приобретение предприятия (его части) по завышенной стоимости;
• неисполнение обязательств предприятием-должником;
• утрата имущества, денег;
• причинение убытков, в т.ч. нематериальным активам;
• инициирование судебных тяжб и их неблагоприятных последствий;
• наложение ареста на имущество или применения иных обеспечительных мер;
• признание сделки недействительной;
• наложение взыскания на имущество, ценные бумаги;
• привлечение к налоговой, административной или уголовной ответственности;
• возникновение корпоративных конфликтов;
• утрата интеллектуальной собственности;
• политический и административный риски;
• недобросовестные действия конкурентов;
• неудовлетворительное исполнение проекта (бизнес-плана) вследствие неэффективной организации бизнеса и др.

Кто может быть заказчиком Due Diligence? Теперь это уже не только коммерческий банк, но и инвестор, принимающий окончательное решение о возможности инвестирования, или поглощающая компания, оценивающая риски сделки и стоимость поглощения. Компания также сама может заказать Due Diligence в преддверии привлечения инвестиций.

Due Diligence набирает обороты и в России, чему способствует, в первую очередь, выход наших предприятий на международные рынки капитала, а также усиливающиеся требования инвесторов к раскрытию информации об объекте финансирования. По оценкам экспертов, уже в ближайшие 5-10 лет процедура Due Diligence станет в России столь же распространенной, как и в развитых странах Запада.

Процедура проведения Due Diligence

Специалисты оценивают выгоды и обязательства предполагаемой сделки путем анализа всех аспектов прошлого, настоящего и прогнозируемого будущего приобретаемого бизнеса и выявляют любые возможные риски.

Анализ основывается на внутренней информации, нормативных актах, данных, предоставленных конкурентами и партнерами. В ходе этой работы необходимо:

• проверить достоверность финансовой и иной внутренней информации;
• найти подтверждение оценкам/предположениям, заложенным в бизнес-плане;
• оценить возможность реализации краткосрочной и долгосрочной стратегии компании;
• убедиться в правильности оформления всех документов с точки зрения их соответствия законодательству и внутренним правилам компании;
• удостовериться в правильности и своевременности подачи налоговой и статистической отчетности;
• оценить конкурентные позиции компании на рынке, на котором она осуществляет свою деятельность;
• выявить наличие и объем внешней и иной задолженности;
• убедиться в том, что руководство компании является достаточно компетентным для реализации намеченных планов.

Схематично суть процесса Due Diligencе изображен на рисунке.

Due Diligence является комплексным анализом всей совокупности отношений внутри компании и ее взаимодействия со средой, в которой она осуществляет свою деятельность. Условно это исследование можно разделить на несколько блоков, которые отличаются друг от друга как по целям, так и по методам проведения . Однако все эти блоки крайне необходимы для всестороннего исследования деятельности и финансового состояния компании.

Вот эти блоки:

• Операционный анализ (анализ организации бизнеса), в котором основными направлениями изучения являются: историческое развитие компании, организационная структура, менеджмент, персонал, продажи, закупки, сильные и слабые стороны, сдерживающие факторы;
• Финансовый анализ дает заключение о способности предприятия приносить доход;
• Анализ налогового положения бизнеса с целью оценки налогового бремени и возможности налоговой оптимизации;
• Правовая экспертиза определяет деятельность компании в соответствии с действующими нормативными актами в области гражданского, трудового, корпоративного права;
• Анализ положения на рынке с целью определения положения компании в конкурентной среде, потенциала и перспектив развития рынка, а также оценка возможностей развития компании в соответствии с динамикой рынка;
• Проверка влияния компании на окружающую среду — изучение влияния, которое деятельность предприятия может оказывать либо оказывает на окружающую среду.

Разумеется, не обязательно проводить проверку в полном объеме. C учетом цели проверки определяется ее необходимый и достаточный уровень. Процесс Due Diligence является крайне важным этапом подготовки к сделке. Негативные последствия, с которыми приходится сталкиваться компаниям при отсутствии подобной процедуры, нередко оказываются гораздо более существенными, чем затраты ресурсов на ее проведение.

Операционный Due Diligence

Общий операционный или организационно-управленческий Due Diligence — специальное исследование системы управления предприятием в целом и/или его отдельных подсистем для оценки качества управления,наличия рисков, эффективности производства резервов, потенциала развития. Он включает в себя проверку наличия и качества следующих систем управления: стратегией, оперативной деятельностью и производством, качеством, персоналом, внешними связями, закупками, сбытом, а также изучение качества администрирования, системы безопасности.

Рассмотрим подробнее задачи Due Diligence (или диагностики) по отдельным ее блокам.

Общая информация о компании

• история создания и основные этапы развития;
• направления деятельности, виды производимой продукции/услуг;
• основные цели компании, пути их достижения;
• позиционирование компании на рынке, перспективы развития;
• специфика компании;
• основные показатели деятельности компании (объем, рентабельность, и пр.).

Стратегия компании

• основные стратегические цели и показатели компании;
• насколько цели компании удовлетворяют SMART-принципу (конкретны, измеримы, согласованы между собой, достижимы, определены во времени);
• насколько принятые стратегии соответствуют текущему уровню компании (организационная структура, финансовое положение, потенциал, пр.);
• какие заинтересованные лица и группы лиц оказывают влияние на разработку стратегии;
• основные направления инвестиционной политики компании.

Структура управления компанией

• как осуществляется управление компанией;
• соответствие организационной структуры поставленным целям и текущей деятельности;
• соответствие формальной и фактической организационных структур;
• пути оптимизации структуры управления с целью снижения управленческих издержек, уменьшения времени отклика на управляющее воздействие;
• какие группы внутри компании оказывают существенное влияние на операционное управление компании, каким образом можно соблюсти балансы интересов в рамках генеральной стратегии компании.

Бизнес-процессы

• состав основных бизнес-процессов;
• как осуществляются основные бизнес-процессы в компании;
• чем регламентированы основные бизнес-процессы компании;
• соответствие бизнес-процессов «как есть» существующим в компании регламентам;
• преимущества и недостатки организации бизнес-процессов.

Перечень бизнес-процессов , которые необходимо проанализировать в ходе Due Diligence, может меняться в зависимости от целей анализа. Как правило, анализируются следующие бизнес-процессы:

• маркетинг;
• продажи;
• производство;
• снабжение и управление запасами;
• инженерно-техническое обеспечение;
• обеспечение производственно-хозяйственной деятельности;
• управление финансами и экономикой, в т.ч. планирование, учет, контроль и анализ исполнения планов, управление финансовыми потоками;
• управление инвестиционной деятельностью;
• управление качеством.

В результате проведения операционного Due Diligence компания получает:

• заключение консультантов о соответствии фактической практики управления компанией правилам, установленным в нормативной документации (как внешней, так и внутренней);
• заключение консультантов о соответствии фактической практики управления компанией лучшим образцам (для отрасли, для аналогичных масштабов бизнеса);
• описание ключевых бизнес-процессов с указанием их потенциально проблемных мест;
• рекомендации и укрупненный план мероприятий по совершенствованию управления компанией.

Необходимо отметить, что с точки зрения потенциального инвестора или кредитора наличие выполнимого плана преобразований является позитивным аргументом при принятии решения.

Документация
Аудиторский отчёт
ISA / ПСАД Бухгалтерский учёт с точки зрения аудита Финансовый контроль Большая четвёрка

Due Diligence, дью-ди́лидженс (англ. due diligence - должная добросовестность) - это процедура формирования объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя инвестиционные риски, независимую оценку объекта инвестирования, всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку её финансового состояния и положения на рынке. Проводится обычно перед началом покупки бизнеса, осуществлением сделки по слиянию (присоединению), подписанием контракта или сотрудничеством с этой компанией.

Чаще всего термин используется в финансах и праве. Сокращённо используют аббревиатуру DueD , DDG . Метод состоит из сбора и анализа информации, принятия решения и формы его подачи относительно целесообразности вступления в те или иные взаимоотношения с контрагентами. С помощью DueD оцениваются возможные риски (например финансовые, юридические и т. д.) При сборе информации учитывается любая информация, независимо от источников её происхождения. Изучение полученной информации делается различными специалистами по отдельности, затем делается сводный анализ. Решение принимается экспертами DueD отдельно от заказчика. Форма подачи бывает развёрнутой (с приложением отдельных промежуточных выводов специалистов, источников информации), или в виде краткой рекомендации о дальнейших действиях.

Основные источники исследования

Документы

• Корпоративные документы (регламенты, протоколы) - смена контроля, предыдущие сделки, затрагивающие капитал .
• Финансовая отчётность - детальное исследование активов, существующих долгов, арендных платежей, пенсионных отчислений, договоренностей с аффилированными лицами и потенциальных обязательств.
• Технические отчеты - исследование экологических и иных проблем, могущих повлечь крупные затраты.
• Рыночные исследования/Отчеты о продукции компании .
• Основные нематериальные активы : патенты , товарные знаки, торговые наименования и авторские права; лицензии.
• Основные материальные активы : закладные, правоустанавливающие документы на недвижимость и личное имущество, идентификация недвижимости и активов.
• Контракты : соглашения о поставке и купле/продаже, контракты со служащими и консультантами, аренда, лицензионные и франчайзинговые соглашения, кредитные соглашения, соглашения с акционерами, спонсорские соглашения, трудовые соглашения , соглашения с менеджментом, соглашения об обеспечении или иные соглашения, предоставляющие другим сторонам право на приобретение активов компании; соглашения о продажах и гарантиях на продукцию; соглашения о поглощении; планы социального обеспечения; коллективные пенсионные планы; план отсроченных компенсаций и опционы на покупку акций компании.

Менеджмент компании

• Информация о финансах и владельцах
• Судебные дела

Внешние источники

Информация о рынке и капитале. Исследования рынка и продукции. Подтверждение информации о капитале компании. Проверка обременений. Проверка кредитора .

Другое

Изучение патентов и товарных знаков (поиск возможных нарушений прав на продукцию или товарные наименования). Подтверждение хорошего финансового положения всех филиалов корпорации, функционирующих или нет. Изучение титулов собственности/страхование приобретения титула. Оценки принадлежащей компании недвижимости и ее улучшений. Любые оценки оборудования, сделанные страховыми компаниями или для них.

Участники дью дилидженс

Проверка может быть проведена как самим покупателем, так и с привлечением консультантов и экспертов. Команда обязательно должна включать финансовый/бухгалтерский и юридический персонал, но в нее также могут входить экономисты, инженеры, эксперты по экологии и другие специалисты . Успешное проведение процедуры "Дью Дилидженс" зависит от четкой и слаженной работы оценщиков, аудиторов и юристов, а также от своевременного представления достоверной информации продавцом.

Классическая процедура «Deu Diligence» ("дью дилидженс") по утверждению современного экономиста Вишневецкого А.В. (последователь Абалкина Леонида Ивановича) осуществляется следующими специалистами в три этапа:

Выполнение целей 1–го этапа достигается работой оценщиков. Они определяют, какова цена на рынке на данный объект и на аналогичные предприятия, оценивают риски в зависимости от цели покупки: для использования в существующем направлении, для последующего перепрофилирования (полностью или частично), для объединения с имеющимся бизнесом заказчика. По итогам работы оценщиками составляется отчет об оценке бизнеса, активов компании.

Выполнение задач на 2-ом этапе осуществляется аудиторами. Работа аудиторов заключается во всестороннем анализе состояния системы внутреннего контроля, структуры выручки и затрат, степени риска применяемых налоговых схем, анализе основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, заемных и собственных средств, достоверности отчетности. Отчет о финансовой экспертизе содержит рекомендации по минимизации рисков при переходе права собственности на объект.

Задачи на 3-ем этапе выполняются юристами. Юристы оценивают правовые основы создания и осуществления деятельности организации: учредительные документы, состав акционеров (участников), как проводятся собрания акционеров и как выполняются решения, принятые на собраниях; на чем базируются имущественные и трудовые отношения, как исполняются обязательства по договорам.

По завершении всех трех этапов командной работы, направленной на всестороннюю проверку законности и коммерческой привлекательности планируемой сделки или инвестиционного проекта, на основании предоставленной и обработанной информации, исполнителем процедуры «Deu Diligence» генерируется заключение (отчет, репорт), позволяющее инвесторам сделать выводы и оценить все преимущества и недостатки анализируемого сотрудничества, так необходимых для последующих решений (Брошюра "Отчет инвестору", А.В.Вишневецкий, экономист, изд.Москва-сити, 2010г.)

См. также

Примечания

Литература

• Александра Рид Лажу, Стэнли Фостер Рид Искусство слияний и поглощений = The Art Of M&A: A Merger/Acquisition/Buyout Guide. - М .: «Альпина Паблишер», 2011. - 958 с. - ISBN 978-5-9614-1495-0

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Due diligence" в других словарях:

Due Diligence - (DD), bekannt als „Sorgfaltspflicht“ (z. B. von Banken), bezeichnet die „gebotene Sorgfalt“, mit der beim Kauf bzw. Verkauf von Unternehmensbeteiligungen oder Immobilien oder einem Börsengang das Objekt im Vorfeld der Akquisition oder des… … Deutsch Wikipedia

due diligence - n 1: such diligence as a reasonable person under the same circumstances would use: use of reasonable but not necessarily exhaustive efforts – called also reasonable diligence; ◇ Due diligence is used most often in connection with the performance… … Law dictionary

Due-Diligence

Due-diligence - Le due diligence est un concept anglo saxon (littéralement: diligence raisonnable) qui signifie que le sujet doit travailler à se prémunir lui même contre tout élément négatif d une opération qui peut être évité. Due diligence s écrit sans trait … Wikipédia en Français

Due Diligence - Due Di|li|gence , die; , s loc. sost. f. inv. (econ.) verifica del valore (di una società) □ (banca) valutazione del credito … Sinonimi e Contrari. Terza edizione