Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают же деньги коммерческие банки.
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, то есть если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то происходит противоположный процесс - кредитное сжатие.
При рассмотрении процесса кредитного расширения следует иметь в виду, что:
деньги могут создавать только универсальные коммерческие банки. Ни небанковские кредитные учреждения, ни специализированные банки этого делать не могут;
универсальные коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Поэтому происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Благодаря системе частичного резервирования максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, если:
коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит. Это означает, что они используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;
попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Предположим, что в Банк I попадает депозит, равный 1000 долл., а норма обязательных резервов составляет 20%. В этом случае банк должен отчислить 200 долл. в обязательные резервы (R об. = Dx rr= 1000 х 0,2 = 200) и его кредитные возможности составят 800 долл. (К= Dx (1 - rr) = 1000 х (1 - 0,2) = 800). Если он выдаст всю эту сумму в кредит (полностью использует свои кредитные возможности), то его клиент (любой экономический агент, поскольку банк универсальный) получит в кредит 800 долл.
Полученные средства клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или покупку жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, Банке II). Банк II, получив депозит, равный 800 долл., отчислит в обязательные резервы 160 долл. (800 х 0,2 = 160) и его кредитные возможности составят 640 долл. (800 х (1 - 0,2) = 640).
Выдав эту сумму в кредит, банк предоставит возможность своему клиенту оплатить сделку (покупку) на эту сумму, то есть обеспечит выручку продавцу. Сумма 640 долл. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в Банке III. Обязательные резервы Банка III составят 128 долл. (640х 0,2 = 128), а кредитные возможности - 512 долл. (640 х (1-0,2) =512).
Предоставив кредит на эту сумму, Банк III создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей Банка IV на 409,6 долл., Банка V - на 327,68 долл. и т.д. Получим своеобразную пирамиду:
Это и есть процесс депозитного расширения, который начался с момента выдачи Банком 1 кредита своему клиенту.
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I. II, III, IV, V и т.д.), созданная коммерческими банками, составит:
Таким образом, мы получили сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr), то есть величиной меньше 1. В общем виде эта сумма будет равна:
В нашем случае М= 1000 х 1 / 0,2 =1000 х 5 = 5000.
Величина 1 /rr носит название банковского (или кредитного) мультипликатора.
Еще одно его название - мультипликатор депозитного расширения. Все эти термины означают одно и то же, а именно: если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени.
M=D х mult банк .
В США, например, банковский мультипликатор равен 2,7.
Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк. В нашем примере каждый доллар первоначального депозита создал 5 долл. средств на банковских счетах.
Мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Не случайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка.
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение (). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных (С) и безналичных денег (средств на текущих счетах коммерческих банков), то есть М= С+ D, то на депозит Банка I деньги (1000 долл.) поступили из сферы наличного денежного обращения, то есть они уже составляли часть денежной массы, и произошло лишь перераспределение средств между С и D. Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 долл. (=М- D I = 5000- 1000= 4000), то есть коммерческие банки создали денег именно на эту сумму. Это явилось результатом выдачи ими кредитов, поэтому процесс увеличения предложения денег начался с увеличения общей суммы депозитов Банка II в результате предоставления кредита Банком I своим клиентам на сумму его кредитных возможностей, равную 800 долл. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано по формуле:
Таким образом, изменение предложения денег зависит от двух факторов:
от величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;
от величины банковского мультипликатора.
Воздействуя на один из этих факторов или на оба фактора, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.
Список литературы
Автономов В.С. Введение в экономику. – М.: Витта-Пресс, 1998.
Вигдорчик Е.А., Нежданова Т.М. Элементарная математика в экономике и бизнесе. – М.: Витта-Пресс, 1995.
Гребнев Л. С. Методические материалы по экономическим дисциплинам. – М.: ГУ-ВШЭ, 2000.
Емцов Р. Г. Микроэкономика. – М.: ДИС, 1997.
Иванов С.И. и Линьков А.Я. Основы экономической теории. – М., 1996.
Липсиц И.В. Экономика. В 2-х книгах. – М.: Витта-Пресс, 1997.
Липсиц И.В. Введение в экономику и бизнес. – М.: Витта-Пресс, 1997.
Любимов Л.Л. и Раннева Н.А. Основы экономических знаний. – М.: Витта-Пресс, 1997.
Макконнелл К. и Брю С. Экономикс: Пер. с англ. – М., 1999.
Матвеева Т. Ю. Курс лекций по макроэкономике. – М.: ГУ-ВШЭ, 2000.
Мерзляков В.Ф. Задачи и вопросы по экономике. – М.: Просвещение, 1997.
Микро-макроэкономика. Практикум. – С - Пб., 1994.
Мицкевич А.А. Сборник заданий по экономике. – М.: Витта-Пресс, 1996.
Мицкевич А.А. Деловая математика в экономической теории и практике. – Киров, 1995.
Мэнкью Н. Грегори Принципы экономикс. – С - Пб., 1999.
Нуреев Р.М. Курс микроэкономики. – М.: Норма, 1998.
Розанова Н.М. Сборник практических ситуаций. – М., 1996.
Сандерс Ф. Основные экономические понятия: Структура преподавания/ Пер. с англ. – М.: Аспект-Пресс, 1995.
Фишер. С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. – М.:Дело, 1995.
Фрейнкман Е.Ю. Экономика и бизнес. – М.: Начала-Пресс, 1995.
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией.
Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, часть которых банк выдает в кредит. Если депозиты уменьшаются (клиент снимает деньги со своего счета), то происходит противоположный процесс – кредитное сжатие.
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых банком. Происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы.
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:
Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;
- попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Предположим, что rr обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (rr = rr обяз ) . Если в банк1 попадает депозит $1000 , то он должен отчислить $200 в обязательные резервы (R обяз = D × rr = 1000 × 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят $800 тыс. (К = D × (1 – rr ) = 1000 × (1 – 0,2) = 800).
1 банк получил 1000 тыс., из них ® 20% в резерве – 200 тыс.
¯ 80% на выдачу ссуд – 800 тыс.
2 банк получил 800 тыс., из них ® 20% в резерве – 160 тыс.
¯ 80% на выдачу ссуд – 640 тыс.
3 банк получил 640 тыс., из них ® 20% в резерве – 128 тыс.
¯ 80% на выдачу ссуд – 512 тыс.
Предоставив кредит на эту сумму, банк 3 создает предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка 4 на $409,6, банка V на $327,68 и т. д. и дальнейшего соответствующего увеличения денежной массы. Получаем своеобразную пирамиду, отражающую процесс депозитного расширения :
I банк D 1 = 1000
K 1 R 1 K 1 = D 1 × (1 – rr)
II банк D 2 = 800 200
K 2 R 2 K 2 = × (1 – rr)
Ш банк D 3 = 640 160
K 3 R 3 K 3 = × (1 – rr)
IV банк D 4 = 512 128
K 4 R 4 K 4 = × (1 – rr)
V банк D 5 = 409.6 102.4
K 5 R 5 K 5 = × (1 – rr) и т.д.
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, П, Ш, IV, V и т.д.) составит: М = D I + D П + D Ш + D IV + D V + … = D 1 + D 1 × (1 – rr) +
+ × (1 – rr) + × (1 –rr) + × (1 – rr) + + × (1 – rr) + … = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + …
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем rr <1 , сумма которой: М = D 1 × = D 1 × ,
D 1 - первоначальный вклад (депозиты)
rr – норма обязательных резервов коммерческого банка.
В нашем примере М = 1000 × = 1000 × 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени , т.е. действует эффект мультипликатора.
Денежный мультипликатор и банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится (соответственно увеличится или уменьшится) на одну единицу. Таким образом, мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (т.е. их снимают с депозитов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может.
\r\n
\r\n
\r\n
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит&ным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депо&зиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без&наличные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.\r\n
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение де&нег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на де&позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи&ны денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо&мента, когда банк выдает кредит.\r\n
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:\r\n
\r\n Активы\r\n | \r\n \r\n Пассивы\r\n | \r\n
\r\n Иыь, 200\r\n АГ- 800\r\n | \r\n \r\n D = 1000\r\n | \r\n
\r\n
\r\n
а денежная масса, рассчитываемая по формуле М~ С+ Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные бан- ком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денеж&ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.\r\n
Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необхо&димых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по&падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 ж 0,2 ~ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):\r\n
\r\n
Баланс банка II\r\n
\r\n
\r\n
\r\n Активы\r\n | \r\n \r\n Пассивы\r\n | \r\n
\r\n 160 АГ-640\r\n | \r\n \r\n 800\r\n | \r\n
\r\n
\r\n
Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в бан&ке I + 800 дол. на депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком И). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II опла&тить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сум&ма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 ¦ 128), а кредитные возможности - 512 дол. (640 х (1 - 0,2) s 512):\r\n
\r\n
Баланс банка III\r\n
\r\n
\r\n
\r\n Активы\r\n | \r\n \r\n Пассивы\r\n | \r\n
\r\n = 128 К= 512\r\n | \r\n \r\n /> = 640\r\n | \r\n
\r\n
\r\n
Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для уве&личения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка У на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.\r\n
БанкІ 01 = 1000\r\n
У Ч\r\n
кл R, Кл = D1 х(1 -rr) = D2 Банк II 02 = 800 200\r\n
/ Ч\r\n
к2 R2 К2 = Х(1-П) = 03\r\n
Банк III D3 = 640 160\r\n
>/4\r\n
R3 К3 = х(1 - /т) = D4\r\n
Банк IV 04 = 512 128\r\n
У Ч\r\n
К, «4 К» = х(1 - /т) = Ds\r\n
Банк V О, = 409,6 102,4\r\n
/\\\r\n
*5 Я„ К,-р,х(1-л)*]х(1-л)итл.\r\n
Рис. 8.2. Процесс депозитного расширения\r\n
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, И, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:\r\n
М = Dl + D2 +D3 + D4 + Ds +... = Dl + Ц x (1 - rr) + [ Д x(l-rr)]x\r\n
x(l-rr) + x(l-rr) + [?>, x(l-rr)3]x(l-rr) +\r\n
+ x (1 - rr) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...\r\n
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr) < 1, которая равна:\r\n
M = Dx = ?>х-.\r\n
1 - (1 - rr) rr
\r\n
В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи&вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.\r\n
Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (тц1*банк) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):\r\n
mult6aHK=-¦\r\n
rr\r\n
Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, кото&рую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вло&женной на счет в коммерческий банк:\r\n
\r\n
\r\n
\r\n
ти1*6анк\r\n
\r\n
Л\r\n
D \"\r\n
В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.\r\n
M = Dxmult6aHK.\r\n
Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со сче&тов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вклады&вают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменить&ся не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).\r\n
\r\n
\r\n
\r\n
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/). Поскольку вели&чина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си D. Следовательно, денежная масса в результате процесса
депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (AM - М - Dx~ 5000 - - 1000 я* 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сум&му благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка И. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге сум&мы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:\r\n
ДА/ = ?2 + Д + 04 + ?5+... = Цх(1-гг) + [Ц x(l-rr)]x(l-rr) +\r\n
+[Дх(1^гг)2]х(1~гг) + [Дх(1~гг)3]х(І-гг) + Щх(1-гг)4]х\r\n
~ rr)3= 800 + 640-h 512 + 409,6 + 327,68+ =\r\n
= 800x - = 800 x 5 = 4000 0,2\r\n
или\r\n
AAf = [ Д x (1 - rr)] x - = Kx - = Kx mult^, = 800 x = 4000.\r\n
rr rr 0,2\r\n
Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят из&быточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладыва&ет на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.\r\n
Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резер&вирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма из&быточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 - 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 - 4).\r\n
Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке И, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную вели&чину.\r\n
Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчи&тывается по формуле\r\n
ДМ-Кэб Хти1*6ашс =\r\n
"о**\r\n
В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной мас&сы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).\r\n
Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:\r\n
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право -
Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит-ным расширением или кредитной мультипликацией.
Он происходит в том
12 Т.Матвеева
Тема 8. Банковская система
случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:
Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;
Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Предположим, что норма обязательных резервов гг^ = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (гг = /г^). Если в банк I попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязательные резервы (Я^ ~ Ох гг- 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - О х (1 - гг) « 1000 х (1 - 0,2) - 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид
Баланс банка I Активы Пассивы ^ -200 АГ- 800 1)= 1000 а денежная масса, рассчитываемая по формуле Л/= С + Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные бан
ком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками.
Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 ж 0,2 ~ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):
Баланс банка II Активы Пассивы = 160 АГ-640 0= 800 Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в банке I + 800 дол.
На депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком И). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сумма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 - 128), а кредитные возможности - 512 дол. (640 х (1 - 0,2) - 512):
Баланс банка III Активы Пассивы = 128 К= 512 /> = 640 Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.
Тема 8. Банковская система
БанкІ 01 = 1000
К, Я, К, =0,х(1 -п) = 02 Банк II О2 = 800 200
Банк III О, = 640 160
*з Я3 К3 = х(1-лг) = 04
Банк IV 04 = 512 128
К, «. К« = х(1-,т) = 05
БанкУ 05 = 409,6 102,4
*5 Я„ К,-р,х(1-л)*]х(1-л)итл.
Ліс. Л.2. Процесс депозитного расширения
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:
М = Д + Д + Д + Д + Д + ... = Д + Д х(1-гг) + [Д х(1-гг)]х
х(1-гг) + [Д х(1-гг)2]х(1-гг) + [Д х(1-гг)3]х(1-гг) +
+[Д х (1 - гг)4]х (1 - гг) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - гг) М = йх---= ?>х-.
1 - (1 - гг) гг
8.3. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор
В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.
Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (mult^) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):
Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:
В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.
М = Охтиибанк.
Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си/). Следовательно, денежная масса в результате процесса
Тема 8. Банковская система
депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ЛМ - М - йх~ 5000 -- 1000 ш 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка II. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге суммы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:
ДАТ = ?2 + 1>з + 1)4 + ?5+... = Цх(1-гг) + Щ х(1-гг)]х(1-гг) + ЯДх(1-гг)2]х(1~гг) + Щх(1~гг)3]х(1-гг) + Щх(1-гг)4]х х(1-гг) + ... = ^ + *2+*3 + ^ " ад - гг)3 +... = 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ... =
800х -= 800 x 5 = 4000 0,2
ДАТ = [Цх(1-гг)]х - = ЛГх - = А:хт«^=800х - = 4000.
Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладывает на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.
Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резервирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма избыточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 - 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 = 4).
Практикум
Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке И, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную величину.
Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчитывается по формуле
AAf = xmultbn = Кзбх^-
В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной массы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).
Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:
Величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;
Величины банковского мультипликатора
Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.
Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:
Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;
Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Предположим, что норма обязательных резервов rr обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (rr = rr обяз). Если в банк I попадает депозит, равный 1000 долл., он должен отчислить 200 долл. в обязательные резервы (R обяз = D х rr = 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 долл. (К = D х (1 - rr ) = 1000 х (1 - 0,2) = 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид
Конец работы -
Эта тема принадлежит разделу:
Макроэкономика оглавление.. тема предмет и методологические принципы..
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
Твитнуть |
Предмет макроэкономики
Экономическая теория состоит из двух разделов: микроэкономики и макроэкономики. В переводе с греческого слово "микро" означает "маленький", "макро" -
Макроэкономические модели и их показатели
Все макроэкономические процессы изучаются на основе построения моделей.
Макроэкономические модели - это формализованное (графическое или алгебраическое
Система национальных счетов и ее показатели
Основные макроэкономические показатели содержатся в Системе национальных счетов. Система национальных счетов - СНС (ее полное название Система счетов национального продукта и дохода
Валовой внутренний продукт
Валовой внутренний продукт (Gross Domestic Product - GDP) - это совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике (внутри страны) в те
Методы измерения ВВП
Для расчета ВВП может быть использовано три метода:
по расходам (метод конечного использования);
по доходам (распределительный метод);
Метод измерения ввп по расходам
Валовой внутренний продукт, подсчитанный по расходам, представляет собой сумму расходов всех макроэкономических агентов, которая включает: расходы домохозяйств (потреб
Метод измерения ввп по доходам
При этом методе подсчета ВВП рассматривается как сумма доходов собственников экономических ресурсов (домохозяйств), т.е. как сумма доходов от национальных и иностранных фа
Соотношение показателей в Системе национальных счетов
Как уже отмечалось, основными показателями, характеризующими совокупный объем выпуска и совокупный доход в СНС, выступают показатели валового внутреннего продукта (ВВП), валового на
Номинальный и реальный ВВП. Индексы цен
Основные показатели Системы национальных счетов отражают результаты экономической деятельности за год, выражены в ценах данного года и поэтому являются номинальными. Н
Кривая совокупного спроса
Совокупный спрос (aggregate demand - AD) представляет собой сумму спросов всех макроэкономических агентов (домохозяйств, фирм, государства и
иностран
Неценовые факторы совокупного спроса
Неценовые факторы влияют на сам совокупный спрос. Это означает, что величина: совокупного спроса изменяется при каждом уровне цен, т.е. происходит сдвиг кривой AD. Если под
Кейнсианская макроэкономическая модель
Дж.М. Кейнс начал с опровержения основных положений классической модели и показал следующее.
Реальный и денежный секторы тесно взаимосвязаны. Принцип нейтральности денег
Факторы долгосрочного совокупного предложения
В долгосрочном периоде меняются и цены на товары, и цены на ресурсы (прежде всего номинальная заработная плата), все цены совершенно гибкие и изменяются пропорционально друг другу,
Факторы краткосрочного совокупного предложения
В краткосрочном периоде цены на товары либо не меняются, либо меняются быстрее, чем цены на ресурсы.
Если цены жесткие (фиксированная заработная плата и фиксирован
Равновесие в модели AD-AS
Равновесие в модели AD-AS устанавливается при таком уровне цен, при котором величина совокупного выпуска, предлагаемого к продаже всеми производителями, равна величине совоку
Шоки совокупного спроса
Причинами позитивных шоков совокупного спроса (positive demand shocks) могут служить:
резкое непредвиденное увеличение предложения денег (денежной массы);
Шоки совокупного предложения
Негативные шоки совокупного предложения (adverse supply shocks) (рис. 3.13, а) обычно называют ценовыми токами (price shocks), поскольку их причинами служат изменения,
Понятие экономического роста
Проблема экономического роста и его темпов является одной из важнейших макроэкономических проблем. Ее изучение позволяет:
понять причины различий в уровне жизни и темпах
Показатели экономического роста
Из определения понятия экономического роста следует, что важным показателем экономического роста является показатель величины реального ВВП (real GDP). Это абсолютный показат
Факторы и типы экономического роста, его значение и издержки
Чтобы объяснить, почему одни страны развиваются быстрее, чем другие; как ускорить экономический рост; что определяет скорость увеличения ВВП, т.е. чтобы понять межстрановые и межвр
Государственная политика и экономический рост
На рост экономического потенциала и уровня жизни населения существенное воздействие может оказать экономическая политика государства. Прежде всего, с помощью экономической п
Фазы экономического цикла
Цикл обычно делится на две фазы:
фазу спада, или рецессию (recession), которая длится от пика до дна. Особенно продолжительный и глубокий спад называется
Причины экономических циклов
В экономической теории причинами экономических циклов объявлялись самые различные явления: уровень солнечной активности; войны и революции; недостаточный уровень потребления; высо
Поведение макроэкономических показателей в течение цикла
Рассмотрим, как ведут себя макроэкономические показатели на разных фазах цикла, при условии, что причиной цикла является изменение совокупного спроса (совокупных расходов).
Показатели экономического цикла
Главным индикатором фаз цикла выступает показатель годового темпа роста ВВП (growth rate - g), который выражается в процентах и рассчитывается по формуле
Виды экономических циклов
Выделяют различные виды циклов по продолжительности:
столетние циклы,длящиеся 100 лет и более;
ци
Понятие и показатели безработицы
Важным явлением, характеризующим макроэкономическую нестабильность и имеющим циклический характер изменений, выступает безработица. Чтобы определить, кто такие безработные, следует
Виды безработицы. Естественный уровень безработицы
Выделяют три основные причины, по которым люди могут стать безработными: потеря работы (увольнение); добровольный уход с работы; первое или повторное появление на рынке труда.
Последствия безработицы
Наличие циклической безработицы представляет собой серьезную макроэкономическую проблему. Безработица оказывает наиболее прямое и сильное воздействие на людей. Вместе с тем в отлич
Государственная политика борьбы с безработицей
Безработица представляет собой серьезную макроэкономическую проблему, поэтому государство принимает меры для борьбы с ней. Для разных типов безработицы, поскольку они обусловлены р
Инфляция, ее показатели и виды
Инфляция ("inflation" - от итал. "inflatio", что означает "вздутие") представляет собой устойчивую тенденцию роста общего уровня цен. В
Причины инфляции
Выделяют две основные причины инфляции: увеличение совокупного спроса и сокращение совокупного предложения. В соответствии с причиной, обусловившей рост общего уровня
Последствия инфляции
В соответствии с различиями в последствиях инфляции выделяют:
ожидаемую (expected) инфляцию;
непредвиденную (не
Издержки инфляции
Инфляция, независимо от того, ожидаемая она или непредвиденная, имеет серьезные издержки. Их величина определяется темпом инфляции: чем выше темп инфляции, тем издержки инфля
Отличия в последствиях ожидаемой и непредвиденной инфляции
Последствия инфляции зависят от того, является инфляция ожидаемой или непредвиденной.
Рост уровня цен означает не только падение покупательной способности денег, но и сн
Последствия гиперинфляции
Наиболее серьезные и разрушительные последствия имеет гиперинфляция, причиной которой служит огромное увеличение денежной массы для финансирования расходов государственного бюджета
Инфляционная спираль
Инфляционная спираль возникает в результате сочетания непредвиденной инфляции спроса и инфляции издержек. Механизм инфляционной спирали следующий: если центральный банк неож
Деньги и их функции
Деньги представляют собой финансовый актив, который служит для совершения сделок. Они являются законным платежным средством, используемым для покупки товаров и услуг и при
Виды денег
Основными видами денег являются товарные и символические деньги.
Деньги возникли из потребностей товарного обмена, по мере развития и усложнения которого появ
Денежные агрегаты
Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Величина предложения денег измеряется с помощью
Уравнение количественной теории денег. Последствия эмиссии денег
Количество денег в обращении (вне банковской системы) определяется с помощью уравнения количественной теории денег:
Банковская система и ее структура
Банки являются основным финансовым посредником в экономике. Их деятельность это канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарн
Баланс банка III
Активы
Пассивы
Rобяз = 128
К = 512
D = 640
Пр
Сущность и цели монетарной политики
Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Монетарная политика поэтому является раз
Инструменты монетарной политики
К инструментам монетарной политики, дающим возможность центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся:
изменение нормы обязательных резервов;
Виды монетарной политики
Различают два вида монетарной политики: стимулирующую и сдерживающую.
Стимулирующая монетарная политика (expansionary monetary policy) проводится в период спада,
Воздействие монетарной политики на экономику
Механизм воздействия изменения предложения денег на экономику называется механизмом денежной трансмиссии или денежным передаточным механизмом (money transmission mechanism).
Налоговая система и принципы налогообложения
Налог - это принудительное изъятие государством у домохозяйств и фирм определенной суммы денег не в обмен на товары и услуги. Налоги появились с возникновением государст
Виды налогов
Различают два основных вида налогов: прямые и косвенные.
Прямые налоги (direct taxes) - это налоги на доходы от факторов производства и имущество. Они взимаются с д
Воздействие налогов на совокупный спрос
Налоги воздействуют на два основных компонента совокупного спроса - потребительские и инвестиционные расходы - и поэтому оказывают косвенное влияние на совокупный спрос.
Воздействие налогов на совокупное предложение
Фирмы рассматривают налоги как издержки, поэтому рост налогов ведет к сокращению совокупного предложения, а снижение налогов - к росту деловой активности и объема
Основные виды расходов и доходов государственного бюджета
Государственный бюджет - это баланс доходов и расходов государства за определенный период времени (обычно за год), представляющий собой основной финансовый план страны, кот
Концепции государственного бюджета
Отношение к дефициту государственного бюджета, как правило, отрицательное. Наиболее популярной выступает идея сбалансированного бюджета. Исторически в отношении состояния государс
Дефицит государственного бюджета и способы его финансирования
Дефицит бюджета имеет место, когда расходы правительства превышают доходы бюджета. Бюджетный дефицит может быть профинансирован тремя способами: за счет эмиссии денег (монетизация д
Государственный долг, его виды и последствия
Государственный долг представляет собой сумму накопленных бюджетных дефицитов за вычетом суммы профицитов бюджета, которые имели место в стране.
Таким образом, это п
Цели и инструменты фискальной политики
Фискальная политика представляет собой меры, которые принимает правительство для воздействия на экономику с помощью изменения величины доходов и (или) расходо
Воздействие инструментов фискальной политики на совокупный спрос
Использование инструментов фискальной политики для регулирования совокупного спроса предполагает их воздействие на величину совокупных расходов. Влияние этих инструментов на совокуп
Влияние государственных закупок
Рассмотрим механизм воздействия изменения государственных закупок на совокупный спрос. Предположим, что государство дополнительно закупило товаров или услуг на 100 долл. (повысило з
Влияние налогов
Налоги также действуют на совокупный спрос в кейнсианской модели с эффектом мультипликатора. Однако мультипликативный эффект налогов меньше, чем мультипликативный эффект государстве
Влияние трансфертов
Мультипликативным эффектом обладают и трансферты. Трансферты представляют собой как бы "антиналоги". Они, так же как и налоги, оказывают косвенное воздействие на совокупн
Стимулирующая и сдерживающая фискальная политика
Инструменты фискальной политики применяются прежде всего для стабилизации экономики и сглаживания циклических колебаний.
В зависимости от фазы цикла, в которой нахо
Дискреционная и автоматическая фискальная политика
В зависимости от способа воздействия инструментов фискальной политики на экономику различают фискальную политику: дискреционную и автоматическую.
Дискреционная фискальн